Tác động phi tuyến tính của rủi ro tín dụng đến tỷ suất sinh lời tại các ngân hàng thương mại cổ phần Việt Nam

Bài viết này nghiên cứu về tác động của rủi ro tín dụng đến tỷ suất sinh lời tại 31 ngân hàng thương mại cổ phần Việt Nam trong giai đoạn từ năm 2009 đến 2018. Các tác giả sử dụng phương pháp ước lượng mô men tổng quát hệ thống 2 bước để khắc phục các khuyết tật của mô hình và một số kiểm định để kiểm tra sự phù hợp của phương pháp này. Kết quả nghiên cứu cho thấy rủi ro tín dụng có tác động tiêu cực đến tỷ suất sinh lời ROA và ROE tại các ngân hàng thương mại cổ phần Việt Nam. Đồng thời, các tác giả phát hiện tác động phi tuyến tính của rủi ro tín dụng đến mức sinh lời theo hình chữ U ngược, tức là rủi ro tín dụng có tác động thúc đẩy gia tăng mức sinh lời đến một ngưỡng giới hạn nào đó, nếu rủi ro tín dụng tiếp tục tăng cao thì sẽ gây tổn hại đến mức sinh lời. Bên cạnh đó, nghiên cứu này cũng đưa ra một số hàm ý chính sách liên quan đến kết quả ước lượng.